Le PEA est un compte titre disposant d’un cadre juridique favorable, ce sujet a déjà été abordé dans cet article.
Nous allons donc nous contenter d’aborder le sujet uniquement sous l’angle d’une stratégie d’investissement active que j’utilise personnellement.
Que mettre dans son PEA ?
Dans cet article je vais être transparent et vous expliquer comment je gère mon propre compte. Le but de cet article est de vous donner des éléments afin que vous gériez le vôtre de la façon qui vous semblera le plus optimal. Cet article n’est donc pas un conseil personnalisé car il correspond au risque que je suis prêt à accepter et qui n’est pas forcément le vôtre.
Dans votre PEA vous avez le choix entre loger des titres en direct, des OPCVM gérés activement ou bien des OCVM gérés passivement (ETF). Pour ma part j’ai choisi d’utiliser cette dernière solution.
Les titres en direct nécessitent énormément de travail d’analyse pour un résultat qui sera peut-être médiocre. Ce n’est donc à mon sens pas la solution optimale. C’est la solution qui peut générer le plus de gains si vos choix sont judicieux mais également entraîner le plus de pertes.
Les OPCVM gérés activement ont du mal à surperformer leur indice de référence et quand ils y arrivent, il est très rare que cela dur dans le temps. Cette solution est également la plus onéreuse car elle vous coûte en moyenne 2% de frais par an sur votre investissement.
Les ETFs ont pour but de répliquer les indices de référence, le CAC 40 par exemple. Ces fonds ne nécessitent pas d’analyses et sont donc très peu chargés en frais. Comptez entre 0,25 et 0,5% par an sur les fonds actions. La performance moyenne des actions de pays développés sur les 100 dernières années est d’environ 9% par an c’est donc la performance moyenne que vous pouvez espérer sur cet investissement sur le très long terme.
Doit-on forcément investir en Europe ?
Si vous investissez par des titres en direct oui. Les OPCVM vous permettent d’investir dans le monde entier via des produits dérivés contenus dans les fonds. Vous pouvez ainsi avoir un investissement très diversifié avec une fiscalité avantageuse.
Les ETFs vous permettent d’avoir sur votre PEA un portefeuille d’actions couvrant toute la planète mais aussi des obligations Européennes. Pour l’instant seule Lyxor (filiale de la Société Générale) le permet.
Composition de mon portefeuille
Mon portefeuille contient 6 lignes, 5 lignes en actions et une en obligations. Nous verrons par la suite le rôle que jouent les obligations dans la gestion du PEA.
- 34% du portefeuille sur un ETF répliquant l’indice MSCI World (1700 actions des 23 pays les plus développés de la planète)
- 8,25% sur l’indice MSCI China (704 entreprises)
- 8,25% sur l’indice S&P500 (500 plus grosse capitalisation de la bourse de New York)
- 8,25% sur l’Eurostoxx 600 (600 plus grosses capitalisations Européennes)
- 8,25% sur le TOPIX (2050plus grosses entreprises de la bourse de Tokyo)
- 33% dans un panier d’obligations d’états Européens
Ce portefeuille contient plusieurs milliers d’actions et couvre tous les secteurs d’activité. Le risque est donc parfaitement dilué dans le cadre d’un investissement de long terme.
Quelle performance attendre cette allocation ?
Sur les dix dernières années cette allocation à générée une plus-value de 93% avec une perte maximum de 22% lors de la crise du COVID.
En analysant la composition de l’allocation l’algorithme de Quantalys estime que le portefeuille a 95% de chance d’être gagnant au bout de 8 ans. Dans le scénario moyen le gain est de 55% soit un peu moins de 7% par an. Il y a également 5% de chances (soit autant que d’être en perte) de réaliser une plus-value supérieure à +143%.
Situation actuelle de mon portefeuille
Afin d’être en conformité avec la réglementation voici la répartition actuelle de mon PEA ainsi que le nombre de titres détenus :
- Lyxor UCITS ETF PEA MSCI World -C FR0011869353 > 94 titres au prix moyen de 17,10€.
- Lyxor PEA Obligations Euro ETF FR0013346681 > 146 titres au prix moyen de 10,67€.
- BNP Paribas Easy Stoxx Eur 600 FR0011550672 > 59 titres au prix moyen de 9,6€.
- BNP Easy S&P 500 UCITS ETF EUR -C FR0011550185 > 15 titres au prix moyen de 12,68€.
- Lyxor ETF PEA Jp (TOPIX) Daily Hdg -C- FR0011884121 > 33 titres au prix moyen de 14€.
- Amundi ETF MSCI China UCITS – EUR C LU1681043912 > 3 titres au prix moyen de 260,95€.
