LE PER
Le PER mis en place par la loi PACTE vous permet de déduire de vos revenus imposables les sommes versées sur votre plan de retraite par capitalisation. En contrepartie votre épargne est bloquée jusqu’à l’âge de la retraite. Il existe des cas de sorties exceptionnelles comme l’achat de la résidence principale mais nous n’allons pas en tenir compte dans cette simulation.
Lors de la sortie en capital fractionné l’épargne provenant des versements est réintégrée aux revenus imposables et les plus values sont taxables à la flat tax. Dans notre exemple nous allons sortir annuellement 5% du capital correspondant au rendement du portefeuille. Il est également possible de sortir en rente ou en capital unique mais ces scénarios sont moins intéressants, nous verrons plus tard pourquoi.
L’assurance-vie
Ce contrat est bien connu des Français et permet de capitaliser sur un contrat d’épargne libre. Les sommes ne sont pas bloquée et peu fiscalisées à la sortie si le contrat a plus de 8 ans.
Afin de comparer les deux solutions nous allons comparer une capitalisation jusqu’à la retraite sur un contrat de plus de 8 ans et une sortie annuelle via un rachat de 5% du capital du contrat.
Hypothèses de la simulation
Nous allons verser 1 000€ mensuel avant impôts sur chaque contrat avec la même durée de capitalisation. Nous regarderons ensuite quels sont les revenus nets à la sortie. A noter que le PER permettant une défiscalisation à l’entrée, les sommes versées seront plus importantes que sur l’assurance-vie.
A la sortie l’imposition du PER est plus importante que l’assurance-vie il est donc important de comparer les données nettes d’impôts et de prélèvements sociaux lors de la phase de restitution.
Au bout de 10 ans nous arrivons à un capital de 150 935€ sur le PER dont 120 000€ de versements soit 36 000€ d’économies d’impôts. Le capital est de 105 654€ sur l’assurance-vie avec 84 000€ de versements.
Nous pouvons en sortant 5% par an sortir 7547€ brut sur le PER et 5283€ brut sur l’assurance-vie. En tenant compte de la TMI à la sortie si celle-ci reste à 30% le PER offre un rendement 3.4% supérieur à l’assurance-vie avec 5283€. En passant sur la TMI à 11% en revanche le PER offre un rendement de 20.6% supérieur à l’assurance-vie.
En réalisant la même simulation avec une TMI à 41% lors de la phase de constitution le PER conserve son avantage avec un revenu supérieur de 6.87% sans changer de tranche et de 18.58% en passant sur une TMI à 30%.
En retenant une hypothèse de capitalisation sur 20 ans avec un TMI de 41% nous arrivons à un capital de 396 791€ sur le PER dont 240 000€ de capital investi soit 98 400€ d’économies d’impôts. Le capital disponible sur l’assurance-vie est quand à lui de 234 107€ dont 141 600€ investi.
On constate que l’allongement de la durée de capitalisation ne change rien à l’écart et le PER reste ainsi 6.8% plus intéressant que l’assurance-vie sans changer de tranche d’imposition.
Les données restent également les mêmes sur la TMI à 30%.
Conclusion
Le PER est plus intéressant que l’assurance-vie dans tous les scénarios que nous venons de voir d’autant que le revenu de remplacement lors du départ à la retraite étant d’environ 50% du dernier salaire il est fort probable lors de la restitution que vous passiez sur la tranche d’imposition inférieure à celle de la période de capitalisation.
Le PER est ainsi un très bon outil vous permettant de capitaliser durant votre vie active sans avoir la tentation de sortir l’argent pour d’autres projets. Vous pouvez ainsi avoir une allocation beaucoup plus dynamique que sur un contrat plus classique et ainsi obtenir un bien meilleur rendement à long terme.
Comment choisir son contrat ?
Il faut être très vigilant lors du choix du contrat car beaucoup ne contiennent que très peu de supports et souvent de mauvaise qualité. De plus beaucoup de contrats sont des produits « tunnel » ne vous permettant pas une sortie en capital fractionnée mais uniquement en rente ou en capital unique ce qui est sans intérêt hormis sur de petits montants.
Nous ne vous proposons que des contrats gestion privée en architecture ouverte avec plusieurs centaines de fonds gérés par les meilleures sociétés de gestion et avec possibilité de sortie en capital fractionné.
