Épargnez régulièrement
La première étape est de définir un revenu mensuel que vous pouvez épargner. Dans cette simulation notre témoin fait partie des 25% des plus gros salaires Français et gagne 2500€ par mois net d’impôts. Pour l’instant nous ne prendront pas en compte le niveau d’imposition. La défiscalisation à tout prix n’est pas la meilleure stratégie pour vous créer un capital et ne doit être utilisé que lorsque votre patrimoine est suffisamment important et votre tranche marginale élevée.
Notre témoin va établir un plan d’action et va épargner 20% de ses revenus nets, soit 500€ par mois.
Définissez une stratégie d’épargne
Pour commencer nous allons définir ce dont vous avez besoin à court, moyen et long terme.
Stratégie d’investissement
Sur le court terme (1 à 5 ans) notre profil témoin va investir 100€ mensuel sur un livret bancaire type livret A. Le rendement attendu sur cette épargne est de 0.75% par an.
A moyen terme (5 à 8 ans) nous allons investir 150€ mensuel sur une assurance vie, 50% en fonds euro et 50% en Unités de compte en actions internationales. Le rendement attendu sur cette épargne est de 4.5% par an.
A long terme (8 à 10 ans) nous allons investir 150€ mensuel sur un PEA et 100€ dans de l’immobilier via des SCPI. Le rendement annuel attendu sur le PEA est de 8%. Les SCPI vont être acquises en nue-propriété via de l’endettement et ne produiront aucun rendement sur la période.
Performance théorique de la stratégie
Sur une durée de 10 notre profil témoin a investi 60 000€ sur l’ensemble des différents supports et n’a effectué aucun retrait.
Cette simulation ne prend pas en compte l’évolution court terme parfois défavorable des marchés financiers. Les données utilisées sont des performances théoriques de long terme.
Comme vous pouvez le constater ce sont les placements de long terme qui rapporte le plus à terme. J’attire votre attention sur la valeur des SCPI qui retournent en pleine propriété au bout de 10 ans (usufruit + nue propriété) ce qui explique leur importante prise de valeur la dernière année.
Gestion de l’Assurance vie
Le contrat d’assurance vie est souscrit auprès d’une banque commerciale, nous prendrons ici l’exemple du contrat « multiplacement 2 » proposé par BNP Paribas. La gestion du contrat est à 50% en fonds euro et à 50% en fonds actions.
Comme vous le constatez le risque est globalement bien réparti en fonction des grandes zones économiques internationales.
Le rapport risque/rendement du portefeuille est bien optimisé. L’espérance de rendement moyen attendu à long terme est de 4.38% par an net de frais avec une volatilité du portefeuille de 7.23%. Le rapport gain/risque est bien optimisé puisque nous sommes sur la médiane.
Le portefeuille offre donc un rendement moyen bien meilleur que les supports sans risque tout en conservant 50% de l’épargne en fonds euro. Cette stratégie de moyen terme est donc bien optimisée.
Portefeuille PEA
Contrairement à l’assurance-vie le PEA est un contrat à architecture ouverte, vous pouvez donc souscrire un contrat auprès de votre banque ou d’un courtier en ligne. Dans cette stratégie de long terme nous allons nous constituer un portefeuille couvrant les principales zones économiques de la planète. Normalement le PEA ne vous permet d’acheter que des actions de la zone euro. Cependant via des produits SWAP des fonds vous permettent de répliquer des indices Américains ou Asiatiques. Nous allons donc chercher à diluer le risque tout en optimisant la performance de cette façon.
L’allocation du portefeuille est répartie pour ne pas s’exposer majoritairement à une zone géographique précise.
Le ratio rendement/risque n’est pas parfait sur ce portefeuille. Cependant celui-ci devrait proposer un rendement long terme moyen de 8.07% par an contre une volatilité de 16.8%. Cette stratégie offre la meilleure performance à très long terme et les versements progressifs effectués chaque mois vont de toute manière venir réduire la volatilité.
Grâce à cette stratégie vous allez pouvoir optimiser le rendement de votre épargne à long terme tout en prenant un risque acceptable. Avec cette diversification géographique seule une crise mondiale peut impacter la performance de votre portefeuille d’actions à moyen terme.
SCPI démembrées
Les SCPI vous permettent d’investir facilement dans l’immobilier tout en vous permettant de financer votre investissement par de l’emprunt.
Dans cette simulation nous achetons à crédit sur 10 ans 10 800€ de SCPI en nue propriété qui retrouvent leur pleine propriété au bout de 10 ans. Je considère qu’avec les taux actuels le coût de l’emprunt sur la période est de 1200€.
Les parts étant détenus en nue propriété elles ne dégagent aucun rendement pendant 10 ans. En contrepartie vous bénéficiez d’un prix à l’achat des parts inférieurs de 35% au prix en pleine propriété. Les revenus fonciers étant fortement imposés ce montage vous permet de bénéficier d’une décote sur le prix d’achat sans subir la fiscalité durant la période de démembrement.
Au bout de 10 ans lorsque vous retrouvez la pleine propriété de vos parts vous êtes libres de les vendre ou de les conserver pour toucher des loyers.
